Seminario: Derecho Financiero. Fintech, Blockchain y Neobancos

El sistema financiero mexicano atraviesa una transformación acelerada. La irrupción de los neobancos, la consolidación de la Ley Fintech y la expansión de los activos virtuales han redefinido el terreno en el que operan abogados, áreas de cumplimiento y directivos con responsabilidad financiera. Dominar las figuras jurídicas ya no basta: la práctica exige comprender cómo se estructuran las operaciones, ante qué autoridad se gestiona cada trámite y dónde se encuentra la frontera entre la innovación y el delito.

Este programa traduce el marco regulatorio en herramientas de trabajo. Cada módulo combina un bloque conceptual riguroso con un taller de aplicación que produce un entregable profesional, listo para incorporarse a la práctica. El enfoque privilegia la profundidad selectiva sobre la cobertura enciclopédica, con casuística reciente del mercado mexicano y criterios reales de la práctica regulatoria, financiera y corporativa.

Objetivo. Que las personas participantes identifiquen la arquitectura del sistema financiero y la competencia real de cada autoridad, y estructuren operaciones bancarias con seguridad jurídica.

Contenidos clave. Ubicación y autonomía del Derecho Financiero. Distribución de competencias entre la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, el Banco de México, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, la CONDUSEF, la CONSAR y el IPAB, con énfasis en a qué autoridad corresponde cada gestión. Banca múltiple y banca de desarrollo: operaciones activas, pasivas y de servicios. Contratos bancarios fundamentales y su fuerza ejecutiva (el contrato y la certificación de saldo del contador como título que apareja ejecución, artículo 68 de la Ley de Instituciones de Crédito). Grupos financieros y sociedades controladoras como vehículo de integración.

Taller de cierre. Revisión y estructuración de un contrato financiero (apertura de crédito), con identificación de cláusulas críticas, garantías y elementos que aparejan ejecución. Entregable: checklist de revisión de contrato de crédito y catálogo de cláusulas modelo.

Objetivo. Que las personas participantes distingan los vehículos financieros no bancarios y la frontera de la captación, y seleccionen la estructura idónea según el modelo de negocio.

Contenidos clave. De la SOFOL a la SOFOM (artículos 87-B y siguientes de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito). Sociedades Financieras Populares (SOFIPO) e Instituciones de Fondos de Pago Electrónico (IFPE). Arquitectura legal dual del neobanco y rutas de graduación hacia la banca múltiple. La frontera de la captación irregular y la «banca de hecho» (artículos 103, 111 y 113 de la Ley de Instituciones de Crédito), con casuística reciente de fraudes en SOFOMES y responsabilidad personal de administradores y consejeros frente al velo corporativo en casos de captación irregular y fraude.

Taller de cierre. Gestión de trámites ante la CNBV y la CONDUSEF: ruta crítica del dictamen técnico en materia de prevención de lavado de dinero, registro en el SIPRES y, en su caso, autorización IFPE ante el Comité Interinstitucional. Entregable: ruta crítica de registro y checklist de due diligence de una SOFOM.

Objetivo. Que las personas participantes comprendan la arquitectura y operación del mercado de valores mexicano, identifiquen a los participantes y sus obligaciones de revelación, y reconozcan las conductas que cruzan la frontera entre la operación legítima y el ilícito bursátil.

Contenidos clave. Estructura del mercado de valores: emisoras, intermediarios bursátiles (casas de bolsa) e inversionistas institucionales. Oferta pública e inscripción en el Registro Nacional de Valores ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores; el papel de la Bolsa Mexicana de Valores y de BIVA. Régimen de la Ley del Mercado de Valores: tipos de valores, sociedades anónimas bursátiles (SAB) y sociedades anónimas promotoras de inversión bursátil (SAPIB), y obligaciones de revelación de información y gobierno corporativo de las emisoras. Fondos de inversión (Ley de Fondos de Inversión): operadoras, distribuidoras y tipos de fondos. Mercado mexicano de derivados (MexDer): futuros, opciones y swaps, y su uso como instrumentos de cobertura. Conducta de mercado y frontera con el ilícito: uso indebido de información privilegiada y manipulación de mercado.

Taller de cierre. Ruta crítica de una oferta pública de valores e inscripción en el Registro Nacional de Valores, con identificación de documentos, intervinientes y obligaciones de revelación. Entregable: checklist de revisión de una oferta pública y mapa de obligaciones de revelación de una emisora.

Objetivo. Que las personas participantes evalúen el régimen jurídico de los activos virtuales y diseñen esquemas de cumplimiento para el ecosistema Fintech.

Contenidos clave. Régimen jurídico de los activos virtuales en México: la Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera y las restricciones del Banco de México para que las entidades reguladas operen con ellos. Criptomonedas, monedas estables (stablecoins) y tokenización de activos. Finanzas descentralizadas (DeFi) y contratos inteligentes: encuadre jurídico y zonas grises. Banca abierta (Open Banking) e interfaces de programación de aplicaciones (APIs). Riesgos y tipologías de PLD/FT propios de los activos virtuales (anonimato, operación transfronteriza y la regla de viaje del GAFI), y el diseño de un programa de cumplimiento basado en riesgos a cargo del oficial de cumplimiento.

Taller de cierre. Diseño de un esquema de cumplimiento (PLD/FT) para una entidad Fintech o que opera con activos virtuales. Entregable: matriz de riesgos y esqueleto de programa de cumplimiento.